許多外貿企業家因為業務需求，紛紛選擇注冊海外公司。其中，一些企業更是以國內公司作為投資方進行運營，但我國企業直接出資投資海外公司或項目，資金外流是受到嚴格監管的，筆者以企業對外直接投資為例，謹就當前國家發改委監管政策與實務操作進行介紹和分析，即發改委境外投資備案辦理手續的解讀。

一、國家發改委部門針對境外投資項目的監管政策

按照《企業境外投資管理辦法》（國家發改委第11號，以下簡稱“11號令”）的規定，發改部門根據企業類型、投資金額和投資流向分為備案和核準監管的方式。鑫達李經理將用下面這張圖詳細講解國家發改委境外投資備案辦理時對項目的監管要求。

二、發改委申請境外投資備案材料

以向深圳市發改委申請辦理并購境外公司（并購目標公司股東為外方）備案為例：

1、投資主體注冊登記證明文件

2、追溯至實際控制人的投資主體股權架構圖

3、前期工作落實情況說明

4、Zui新經審計的投資主體財務報表

5、投資主體投資決策文件

6、具有法律約束力的協議或類似文件

7、證明投資資金來源真實合規的支持性文件

8、境外投資真實性承諾書(以深圳發改委為抬頭)

三、發改委申請境外投資備案辦理流程

四、發改委境外投資備案辦理案例講解

A.注冊地位于深圳的國有實際控制企業（不考慮子公司層級）被認定為中央企業的，如以此類主體作為投資主體進行境外投資，須報請國家發改委備案或核準。此時，實際的項目審查周期將顯著長于深圳發改委審批周期。

B.關于國有實際控制企業的認定，筆者認為可以參照Zui新的《企業國有資產交易監督管理辦法》（國資委、財政部令第32號）第四條第四款的規定。但，在項目實際操作過程中，發改部門監管認定標準動態性特征明顯。因此，在實際操作時需要對項目進行個案（CasebyCase）分析。

C.Zui新一期資產負債表凈資產為負的企業難以通過發改部門評審。企業在進行境外投資前應從財務角度充分論證該境外投資行為的商業合理性。

鑫達咨詢提供全面的境外投資備案辦理服務，如有疑問或需協助，請隨時咨詢李經理，我們將竭誠為您服務。